據港交所11月14日披露，衛龍美味全球控股有限公司（下稱“衛龍”）通過港交所上市聆訊，摩根士丹利、中金公司和瑞銀集團為聯席保薦人。

11月12日，衛龍再次向港交所遞交了上市申請，這也是今年衛龍第二次闖關。

早在5月12日，衛龍就曾向港交所遞交招股書。不過，按照港交所主板上市規則，申請企業遞表時間超過6個月未獲批，其招股書就會自動呈現失效狀態，需要重新遞交新的財務資料。也就是說，衛龍此次是對財務資料進行更新，以“激活”招股書。

衛龍5月遞交的招股書顯示，衛龍最大股東為創始人劉衛平、劉福平兄弟，持股比例達到92.17%。

上半年賺逾3億

衛龍最新招股書數據顯示，2018年-2020年以及2021年上半年，公司的總收入分別為27.52億元、33.85億元、41.20億元以及23.03億元。分別實現凈利潤4.76億元、6.58億元、8.19億元以及3.58億元。2020年，公司凈利潤率達到19.9%，而同期同行平均凈利潤率為10%。

根據調查機構弗若斯特·沙利文（Frost&Sullivan）的數據，按2020年零售額計算，衛龍在中國所有辣味休閑食品企業中排名第一，市場份額達到5.7%，且在調味面制品及辣味休閑蔬菜制品細分品類的市場份額均排名第一。

衛龍在招股書中提到，截至2021年6月30日，其在河南省擁有四個工廠，分別為平平工廠、漯河衛來工廠、駐馬店衛來工廠及衛到工廠。2021年上半年，衛龍4家工廠實際產量11.8萬噸。產量最大的平平工廠上半年實際產量4.3萬噸，占到衛龍總產量的36.48%。4家工廠產能利用率在58.6%~78.2%之間。

與此同時，公司的經銷商合作數量零售終端數量也在不斷增長。截至2021年6月30日，衛龍已經與2150多家經銷商合作，覆蓋了超62.5萬個零售終端網點，分別較2020年底增加250多家經銷商與5.5萬個零售終端網點。

另外，從其招股說明書可以看出，衛龍95%的消費者年齡集中在35歲以下，而其中25歲以下的消費者更是占到了55%。衛龍取得上述業績的又一重要原因：產品口味確實捕獲了“Z世代”群體的味蕾。

估值高達600億

超過洽洽、三只松鼠、良品鋪子市值總和

根據公開信息顯示，衛龍在5月8日完成Pre-IPO輪融資，這是衛龍首次引進外部資本，也是其遞交上市申請前唯一一輪融資。

圖片來源：天眼查

衛龍招股書顯示，中信產業基金（CPE源峰）、高瓴、騰訊、云鋒基金、紅杉資本中國基金、Duckling Fund L.P.、切創總厚生強側投資、海松資本等投資者共認購衛龍觀主體1.22億股，已經支付對價金額5.49億美元。

根據招股書，上述投資者5.49億美元的投資，換來了衛龍5.86%的股權。據此計算，衛龍的估值已達到93.69億美元（約600億元人民幣）。有報道稱，此輪融資投后衛龍估值超過洽洽、三只松鼠、良品鋪子三者的市值總和。

曾因抽檢不合格被罰

食品安全仍是關鍵

辣條企業謀求上市，食品安全是繞不開的問題。衛龍的業務主要集中在兩大產品板塊。今年上半年，衛龍調味面制品營收14億元，占比60.9%；蔬菜制品營收7.9億元，占比34.4%。這意味著衛龍大多數收入來源于辣條，而辣條仍未擺脫“不健康”的標簽。

根據公開資料，衛龍品牌所屬公司平平食品截至目前涉及的司法案件中，排在首位的案由即是產品責任糾紛，高達39件。此外，2015年，漯河市質檢局發出處罰通知稱，平平食品生產的親嘴燒、大面筋以不合格產品冒充合格產品，責令其停止生產、銷售不合格產品并罰沒合計8.57萬元。